小米靠低端机全面“吞下”华为份额 业绩高速增长背后隐忧显现

刚刚过去的 2020 年第三季度，可能是小米最高光的三个月了—— 8 月举行的小米十周年演讲，雷军细数小米的荣光和低谷，除了赚足一大票 " 情怀 " 之声，还发布了 Redmi K30 和小米 10 至尊纪念版以及透明电视，让自己的高端之路更近一步。

11 月 24 日晚间，小米发布 2020 年第三季度财报，创下了小米有史以来最好的一季业绩，为这个财季画上一笔更显眼的注脚。

不过，一片大好之下，小米的隐忧依然不少。

吃掉华为，靠的还是低端机

财报显示，第三季度小米营收 722 亿元，同比增长 34.5%;经调整净利润 41 亿元，同比增长 18.9%，两项均创下新高。收入增长主要来源于手机业务，此前雷军就曾多次表示，在过去一个季度，小米手机出货量重回全球第三。

财报更加佐证了这一点，第三季度小米手机全球出货量 4660 万台，同比增长 45.3%，市场份额达到 13.5%，同比提升了 4.4 个百分点。

第一手机界研究院院长孙燕飚对 ZAKER 科技分析表示，小米的增长很大程度上得益于两个原因，一个是疫情对线上销售的需求激增，小米强力的线上渠道帮助它乘上了第二次 " 风口 "，另一方面华为(包括荣耀)的退出为市场留出了较大的空白，小米抢占了其中的大部分市场。此外，苹果的高端手机市场份额也被挤占。根据 IDC 数据，苹果和华为的全球出货量分别下跌了 10.6% 和 22%，三星和 vivo 的增长均为个位数，唯独小米增长高达 45.3%。

前几日雷军在亚布力论坛上回应小米全是中低端产品的问题，他认为 6999 元的小米 10 和将近两万元的小米电视的热销，证明小米已经立住了高端市场。不过雷军可能只说对了一半，小米在高端市场确实有了长足进步，但支撑小米手机增长的依然是量级更为庞大的中低端市场。

根据旭日大数据，小米 10 在 800 美元以上畅销机型中位列第 14，600-800 美元价位则跻身第 5，排在小米前面的只有苹果、三星和华为。不过即使排名靠前，小米高端手机(600 美元及以上)销量也只有 140 万部，在全球高端手机市场的份额仅为 2%，这个成绩只能说刚刚迈过了高端市场的门槛。

与此同时，在 200 美元以下畅销机型 TOP20 中，小米冠绝群雄，拥有 7 款机型(均为 Redmi 品牌)，仅上榜机型就贡献了 2655 万部，是小米手机销量的绝对大头。

由于低端机增长过于快速，甚至稀释了小米的手机 ASP(平均售价)，财报显示，第三季度小米手机 ASP 为每部 1022.3 元，相比二季度环比下降了 8.4%。需要注意的是，" 双十一 " 促销季并不在第三季度内。

综合来看，中低端市场依然是小米手机的核心增长来源，是重回世界第三的最大 " 功臣 "。

高速增长背后的隐忧

事实上小米在高端市场的优秀表现也和苹果、华为的新品节奏有关，两者的新旗舰直到今年 10 月才姗姗来迟，这给了小米抢占市场的绝佳机会。

现在，发布一个多月的 iPhone 12 系列和 Mete 40 系列均处于供不应求的状态，孙燕飚表示未来一段时间小米在高端市场将面临两者较大的冲击。不过他也强调，能否在高端市场真正站稳脚跟，小米自己的产品实力也是其中的关键，明年的小米 11，以及可能的 MIX 系列将是小米的重要一战。

除了高端市场，小米在中低端市场的强劲对手——新荣耀，也是一个不小的变局。

在受禁令影响前，荣耀甚至在中国市场还压过小米一头，数据显示，2019 年荣耀在中国手机市场的份额为 13%，高于小米的 10.5%。过去的半年多，荣耀和华为一起快速下滑，其中与小米定位更接近的荣耀在此期间被抢占了更多份额。

本月初，荣耀独立，从市场的角度来看，摆脱禁令阴霾的荣耀至少在外部压力上会减轻许多，能够更自由地参与竞争。

根据目前的信息，新荣耀不仅迁移了数千名员工，核心高管层也尽皆得到保留。根据同花顺分析，这意味着荣耀大概率将延续此前的战略规划，包括立足国内市场，大力进军海外。而小米海外市场收入在刚刚过去一个季度首次超过国内市场，成为小米最重要的收入来源。

在小米市场份额第一的印度市场，荣耀早就表达过强烈的竞争欲望。" 荣耀在印度的战略是非常有进攻性的，今年(2020 年)第一季度，已经取得 146% 增长。我们为印度市场做了很多准备，我认为还需要两个季度的时间来把一切都准备到位。" 今年 5 月，荣耀总裁赵明(现任新荣耀 CEO)表示，印度优先将成为荣耀的长期战略。

两者定位十分接近，不仅都拥有较强的线上经验，在产品定位上同样主打性价比和中低端市场，新荣耀若能重振旗鼓，收复失地，小米大概率也将受到冲击。

不过孙燕飚对此却持保守态度，虽然荣耀和小米市场定位相似，但他认为目前新荣耀就像经历了一场大手术，要完全恢复还需要较长时间。(刘凡)